天山股份（000877）2006年中报显示：2006年上半年，公司实现主营业务收入8.06亿元，同比下降5.84%；主营业务利润1.97 亿元，同比增长20.58%；净利润1388万元，同比增长147.53%；实现每股收益0.07元。

 

    兴业证券分析师王金祥表示，受益于水泥行业的整体复苏，今年上半年公司的经营状况出现明显改善，今年上半年公司水泥的毛利率达到 27.83%，同比增长6.57个百分点；由于公司占据新疆地区近50%的市场份额，具有较强的价格控制能力，在水泥行业持续复苏的背景下，公司的毛利率水平仍有望继续回升。公司上半年主营业务收入小幅下滑，主要是由于公司报告期内没有新建生产线投产，上半年公司水泥销量300万吨左右，销量同比下降了近 20万吨，这也是主营业务收入同比下降的主要原因。由于公司仍处于受德隆系重创后的经营恢复期，目前公司仍背负20多亿的银行债务，未来公司内涵式扩张的步伐明显放缓。

 

    随着中材的入主，预计资产注入要到07年底或08年才能实现。06-07年公司的盈利贡献仍主要依靠现有的水泥资产，王金祥预计06-07年的每股收益为0.20、0.31元左右，未来6个月的目标价位5.0元，维持公司“推荐”评级。

 

来源：东方财富网