美银美林：维持海螺买入评级看35元

更新日期: 2015年01月22日来源: 东方财富网【字体：小大】

美银美林发表报告指，预料海螺水泥(00914.HK)去年第四季业绩将稍逊预期，主要是由于定价及销售状况疲弱。将第四季销量预测，由7,340万吨调低至6,850万吨；每吨毛利由78元人民币降至72元人民币。略微下调2014及2015年盈测2.6%及2.5%，目标价相应由36元降至35元。海螺水泥仍为行业首选，维持「买入」评级。认为首季股价表现疲弱，为投资者提供买入机会。

　　美银美林预料，内地房地产市场今年将稳步复苏，有潜在的上行风险。基建投资稳定，连同物业投资改善，应可推动水泥需求增长及价格回升。此外，相信市场过份夸大物业库存量状况。

　　展望今年，相信股权架构重组、并购、扩张海外市场及行业复苏，将成为集团的催化剂。预料海螺水泥今年盈利将增15%。

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