基本面已至底部,需求弹性趋弱,供给整合升级,出清拐点尚需时日

    2015年基本面持续下行,已经处于历史底部区域
    中长期来看,随着经济结构调整,行业已经步入低速增长的成熟期,需求弹性在变弱,

    新增供给较低,供给侧整合趋势有望升级,但产能出清尚需时日;市场化整合关注冀东水泥

    稳增长:基建仍是稳增长重要抓手,水利、管廊、海绵城市等是定向稳增长重要方向

    地产投资和制造业投资持续走弱,经济下行有压力,基建投资仍是稳增长主要抓手

    基建强调托底,定向稳增长,水利投资以及地下管廊、海绵城市等是重要方向
    水利投资、地下管廊、海绵城市利好管道公司,关注市值小弹性大的国统股份
    新的两个纬度:地产后市场;新材料
    地产行业步入成熟期,巨大存量市场给家居建材提供巨大市场空间;改造家居建材的经销商流通体系是突破口,提高线下服务能力是关键;重点关注线下服务能力强,已开始布局互联网等新模式的东方雨虹、兔宝宝

    往相关领域拓展、有一定技术壁垒的新材料;关注方兴科技、中材科技、长海股份、再升科技

    央企改革:2016年最大主题,关注中建材、中材集团合并预期下的机会

    央企改革仍是明年重要投资主题,首要关注两大央企集团(中建材不中材)的合并
    合并预期下关注业绩重合度高的宁夏建材、祁连山、天山股份、中材科技

    本轮混改下有实际行动的方兴科技、中材科技

    传统企业的新不变:转型
    关注优质公司的转型

    建研集团:大检测;秀强股份:大教育
    旗滨集团、嘉寓股份存转型预期