2月12日起，针对水泥、玻璃行业去产能的专项督查正式开始。记者从业内获悉，督查将促进水泥行业落后产能淘汰，32.5等级复合硅酸盐水泥（32.5复合水泥）今年将陆续停产；而在清理落后产能的同时，新疆、江苏等地公布了规模超过万亿元的基建投资计划。“庞大的基建投资计划将提振需求，改善水泥行业的供需形势，水泥市场酝酿反弹。”业内人士说。
    据环保部官网消息，环保部、质检总局会同发改委等部门印发《水泥玻璃行业淘汰落后产能专项督查方案》，于2月12日至22日，组织开展水泥、玻璃行业专项督查。
    督查组将对全国31个省（区、市）和新疆生产建设兵团水泥行业淘汰落后产能情况进行专项督查，其中重点督查《国务院办公厅关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》（以下简称《意见》）的落实情况。
    《意见》明确提出，停止生产32.5等级复合硅酸盐水泥，重点生产42.5及以上等级产品。这意味着，随着督查工作的深入，32.5复合水泥将陆续退出市场。
    32.5是指水泥标号，即28天抗压强度大于或等于32.5兆帕的水泥；32.5复合水泥，即掺入众多混合材料的32.5水泥。由于生产32.5复合水泥具有成本低的优势，吸引了大量资金投入水泥粉磨能力建设，引发水泥产能过剩；而同等数量熟料产能因高掺比又形成了更大规模水泥产能，产能过剩矛盾进一步加剧。因此，停产32.5复合水泥被视为水泥行业去产能的重要抓手。
    中国建筑材料联合会人士告诉记者，“取消复合32.5R的标准修订稿已经送到国标委和工信部，目前正处于审批过程中，预期不久将会正式发布实施。”
    随着32.5复合水泥退出市场，产能过剩的局面将明显改善。建材联合会信息部的分析研究表明，目前我国水泥产品中，32.5复合硅酸盐水泥占全部水泥产量的50%以上，42.5、52.5等级的高标号产品仅占37%左右。
    在清理落后产能的同时，地方规模庞大的基建投资计划将提振需求。
    新疆提出，今年力争实现全社会固定资产投资1.5万亿元以上。其中，加快交通基础设施建设，力争完成公路建设投资2000亿元、铁路建设投资347亿元、机场建设投资143.5亿元。
    江苏也排出计划，2017年全省固定资产投资为53070亿元，工业投资26260亿元，工业技改投资14960亿元；预计比2016年分别增长10%左右、7%左右和7.5%左右。省级重大项目方面，2017年将实施项目210个、储备项目20个，总投资3.2万亿元，年度投资5133亿元。
    国泰君安行业分析师认为，水泥需求端改善可观。其中一个因素是2016年12月房地产投资、新开工均出现超预期回升，地产补库需求超预期。“我们认为地产投资具备一定持续性，同时，PPP基建项目也有望开春后加速落地，需求端将成为另一个超预期因素。”
    受供给端和需求端双重利好的影响，市场分析人士对水泥价格前景持乐观态度。中金公司认为，节后水泥价格有望迎来新一轮反弹窗口期，行业盈利有望继续向上恢复，从而为板块上涨的持续性提供基本面支撑。
    水泥概念股：
    塔牌集团：在广东水泥市场占有率较高。
    海螺水泥：是中国水泥行业领先企业。目前，公司部分地区需求已逐步提升，报价也有所上涨。据机构调研，公司预计2016年销量规模保持10%左右的增长，其中二季度销量规模预计在6800至7000万吨。此外，公司海外业务目前稳步推进，去年海外销售金额及占比均有所增加。
    华新水泥：是华中地区水泥龙头。最新数据显示，公司在湖南地区部分产品价格已有所提升。华新水泥此前预告称，今年上半年净利润同比降幅在90%至95%之间，但相较一季度1.36亿元的亏损，公司二季度情况已明显改善。此外，公司海外业务发展迅速，积极加快布局。其中塔吉克斯坦丹加拉50万吨/年的水泥粉磨站项目已开工建设，公司预计今年四季度实现投产运营。
    天山股份：本公司是新疆维吾尔自治区人民政府（新政函[1998]70号）批准成立，并经自治区人民政府（新政函[1998]95号）同意调整发起人及股本，以新疆水泥厂45万吨分厂为主体进行改组，联合新疆石油管理局等五家单位共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。1998年11月18日在新疆维吾尔自治区工商行政管理局登记。其经营范围:水泥及相关产品的开发、生产、销售和技术服务。
    青松建化：本公司是新疆维吾尔自治区人民政府（新政函[1998]70号）批准成立，并经自治区人民政府（新政函[1998]95号）同意调整发起人及股本，以新疆水泥厂45万吨分厂为主体进行改组，联合新疆石油管理局等五家单位共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。1998年11月18日在新疆维吾尔自治区工商行政管理局登记。其经营范围:水泥及相关产品的开发、生产、销售和技术服务。

    冀东水泥：唐山冀东水泥股份有限公司是由冀东发展集团有限责任公司作为独家发起人设立的股份公司。本公司属生产制造行业，经营范围主要为生产和销售水泥、熟料以及石灰石开采和销售。