上周四以来，白马蓝筹股集体回调，今日沪指小幅高开之后震荡下行，盘中一度下探至3305.57点，最终在周期股的强势带领下翻红。值得引起我们重视的是，在冬季环保限产支撑下，建材板块盘中表现较为抗跌，在叠加错峰启动、环保高压，供给收缩超预期等利好因素刺激下，今日板块内涌现万年青（000789）、同力水泥（000885）等4只个股涨停。

　　进入四季度以来，随着11月15日采暖季的到来，北方地区部分省份陆续进入错峰生产阶段，全国水泥周度均价继续大幅上涨2.4%，大部分地区价格突破400大关。而从全国平均值上看，全国水泥平均价格环比涨6元/吨至378元/吨，创近5年来新高。

　　通过此前相关专业机构给出的观点是，今年四季度到明年一季度，将是史上因环保压力、能耗压力等导致的最严限产季，随着错峰生产的进一步推行，水泥的供给将更为紧张，价格可能将面临大幅上涨。

　　在环保和供给侧改革的推进下，全国的水泥公司错峰生产有效落实，再叠加标号为32.5的水泥实行全面停产，由此可见，落后水泥产能退出工作有序进行，水泥行业的供给侧是可控的，行业供需格局有望持续向好，行业内龙头价值属性将不断增强，建议高端重视水泥板块的“跨年行情”。

　　华东、北方地区相继停窑后，新一轮现货涨价再起，水泥行业龙头估值较低，涨价带来的利润增长与业绩释放，龙头的价格属性加强。建议关注：海螺水泥（600585）、万年青、华新水泥（600801）、祁连山（600720）、塔牌集团（002233）等区域行业龙头。