海螺水泥（600585）控股股东安徽海螺集团拟将其持有的海螺水泥13200万股和4800万股国有法人股，分别转让给战略投资者摩根士丹利MS和国际金融公司IFC。

 

    评析：虽然前几天早已从香港市场上传来：大摩、IFC联手买入1.8亿股海螺水泥的消息，但当时大家都想当然地以为是在香港市场上买入H股，却未料到真实面目是买入国有法人股。这可就引来了许多个问号了：（1）价格？公告没有披露转让价格。这很要紧，因为海螺水泥还未进行股改，现在买入的国有法人股届时需要给流通A股股东送对价吗？送与不送，关系到此次转让的国有法人股的价格。该股目前的每股净资产值为4.4元，而H股及流通A股的价格都在10元左右，这个一倍左右的价差或许是大摩舍近求远（“近”指的是H股，“远”指的是目前尚未流通的国有法人股）的原因吧？（2）行业前景看好？今年以来，已经有数起外资对中国水泥企业的兼并事件，包括豪西盟增持G华新（600801），法国拉法基集团收购四川双马（000935）等，但人家都是同行业兼并（国际大水泥厂商兼并国内大水泥厂商），而大摩可不是搞水泥的啊？莫非水泥这个传统行业真的要复苏了？

 

来源： 昆仑证券