区域性季节性上涨

      水泥股的强势表现与近期部分地区水泥价格持续大幅上涨不无关系。

      今年前三季度水泥价格低于去年同期，各月价格呈现平稳略有波动的走势。但到了第四季度，水泥价格出现了较大幅度上涨。东南沿海一带水泥价格出现了每吨20－30元上涨，这也是福建水泥昨日强势涨停的原因。华北地区北京和河北水泥价格略涨，中部地区除湖北、湖南略上涨外，其他地区变化不大，而西北和西南更是没有大的变动。虽然此波水泥价格上涨有季节性和区域性因素，但是预计这一现象在未来一段时间内仍会持续。

      行业景气有所回暖

      毫无疑问，水泥行业正处于调控周期之中。近期，国家发展和改革委员会明确要求，在2008年底前淘汰各种落后工艺技术装备，依法关停并转规模小于20万吨、环保或水泥质量不达标的企业，到2020年，水泥企业数量减少到2000家，生产规模3000万吨以上的达10家，500万吨以上的达40家，基本实现水泥工业现代化。不过，发改委的调整目标，对于资金实力弱、技术档次低的小型水泥企业不利，但将加速大型水泥企业的壮大。

      与此相应，今年1至9月份，累计水泥产量87154.79万吨，比去年同期增长20.68%，累计实现利润82.98亿元，同比增长129.21%，行业经营状况明显好转。也就是说，行业洗牌对于优势企业（大部分是上市公司）而言，自然是利好。

      关注并购和区域龙头

      水泥业是一个规模效应明显的行业。在宏观调控之下，水泥企业资金的短缺却为有实力的大企业进行收购、兼并提供了难得的市场机遇。一年来，水泥板块并购浪潮风起云涌，并购方式可谓多种多样，但并购对象大多为区域性龙头企业。（余凯）

来源：东方早报