买入价︰15.2元

    目标价：16.5元

    止蚀位︰14.5元

    去年12月底，海螺创业（586）及海螺水泥（914）公布重组计划，海螺集团拟透过改革持股方式，将投资公司持有母公司的51%股权，转换为直接持有海螺水泥及深圳上市的海螺型材股份，而母公司余下部分资产将透过海螺创业全资附属公司海创实业并入海螺创业，完成海螺集团的整体上市。海螺创业过去主要收入来自海螺水泥，去年上半年应占联营公司利润上升95.9%至10.72亿元人民币。该重组将有助简化集团结构，并加强运营效率，前景值得看好。

    集团利用水泥窑处理城市生活垃圾解决方案，可以有效解决传统垃圾焚烧过程中产生的二恶英和重金属问题。目前已累计签约垃圾焚烧项目21个，前景不乏增长潜力。另外，集团亦开始拓展绿色建材业务，随着亳州及芜湖的项目先后投产，集团的纤维水泥板年产能将达到3,200万平方米，提供新的收入来源。截至去年6月底，资产负债率较2013年底下降2.37个百分点至14.53%，手持现金23.05亿元人民币，财务稳健。