报告摘要:

    一带一路和重组增发涨幅居前。受一带一路催化,上周新疆建材板块涨幅靠前,这也是我们去年以来持续看好的板块;其实重组增发股方兴科技、艾迪西和嘉寓股份涨幅靠前。3月份板块重要股东减持市值12亿元,接近过去一年新高,适度关注。

    水泥开始涨价,库存略降。上周安徽和江苏水泥小幅提价,同时库存开始下降,目前需求仍偏弱,后续涨价能否具有持续性尚待观察。

    新疆上周下大雪,需求启动可能会延后。

    玻璃价格疲态,库存小幅下降。上周玻璃市场延续疲软态势,市场价格偏低,浮法玻璃库存484万重量箱,环比下降1.22%。光伏玻璃市场不温不火,部分成交价格走低,原片主流成交价格延续17元/平方米,镀膜玻璃市场主流成交降至30元/平方米。

    其他建材1)玻纤行业:玻璃纤维纱运行态势尚可,尤其无碱粗纱货紧价扬,价格大幅上调200-500元/吨。其他品部分种亦有局部小幅提价;(2)石膏板:美废价格环比持平;(3)减水剂:工业奈价格环比下降,环氧乙烷价格环比持平;(4)塑料管材:上周中国塑料城PP上升5.26%,PE上升4.65%,全国PVC(乙烯法)环比上升3.97%。

    投资建议:①水泥行业依然建议重点关注新疆水泥区域的困境反转,主要推荐天山股份和青松建化;“一带一路”最佳受益标的华新水泥,未来两三年之内,海外利润有望占据半壁江山。②继续看好景气回升的玻纤板块,推荐中国玻纤、长海股份。③关注成本回落的管材公司,推荐永高股份、伟星新材。