建材行业策略： 牛市进入第三阶段，即风险评价改善后的新平衡，这一阶段情绪推动资金寻找市场洼地，进入蓝筹与成长同涨的“新平衡”。 海螺水泥、东方雨虹、北新建材（停牌）、伟星新材、中国巨石皆属此类低估值蓝筹，我们加强此类推荐。? 水泥又到了选择的路口，自 4 月 12 日起我们观点略作调整，水泥股之前我们判断仅是主题投资（没业绩的涨的多），目前我们认为风险评价改善后的新平衡，这一阶段情绪推动资金寻找市场洼地，进入蓝筹与成长同涨的“新平衡”，海螺水泥等低估值蓝筹补涨有望延续。

    2015 年我们判断的投资逻辑有 3 个关键词：改革、转型、后地产，贯穿全年， 我们继续近期 5 家公司的推荐：改革（北新建材+中国巨石）、转型（亚泰集团）、后地产（东方雨虹）、及雨虹老板第二家公司（高能环境） ：

    中国建材“改革双牛” ：北新建材（000786） +中国巨石（600176），目前的时点北新建材已经停牌，层层变革的大幕逐渐开启；

    亚泰集团（600881），转型龙头：这是我们“转型”关键词下首推，高管参与的定增的批文已经获得，靴子落地，转型近在咫尺；

    “后地产时代”首选弹性最大的东方雨虹（002271） ； 另外推荐雨虹老板第二家公司高能环境（603588） 土壤修复龙头， 代言高成长。