对上市公司的影响

    从基本面来看，今年的水泥市场受房地产开工减少和下游资金短缺等因素影响，需求持续低迷。近期情况来看，高温及雨水天气继续影响市场需求，水泥价格持续下行，部分地区水泥价格已跌破成本价，企业停产检修范围继续扩大，目前局部地区已出现企稳迹象。企业水泥库容比仍处于高位，上周全国水泥库容比为 78.5%，环比前一周上升 0.4 个百分点，相比去年同期上升 6.8个百分点。

    根据数字水泥的统计， 2015 年上半年全国新增熟料产能 2,093 万吨，较 2014 年上半年减少 1,422 万吨，降幅为 40%，预计下半年新增产能规模 2,300万吨左右。水泥新增产能规模继续下降，若水泥行业化解过剩产能相关政策能够得到较好的落实，将会促进水泥行业的结构调整和供需关系改善。

    整体来看，水泥需求预计仍将保持低速增长，行业过剩产能去化过程漫长，水泥行业未来发展整合以及转型升级是长期趋势，市场需求的持续低迷也将促进行业的整合。近年来国家对于环保方面愈发重视，未来水泥窑协同处置废弃物有较大发展空间。个股方面，长期关注在弱市中具有低成本优势以及受益于未来行业资源整合的华东地区龙头海螺水泥 (600585;0914.)，关注大力发展水泥环保产业以及海外布局生产线的华新水泥(600801.)。