国海证券 张宏

 

　　整体上市和优质资产注入题材近期走势火暴，三普药业(18.10,1.65,10.03%)已经连续7个涨停，沪东重机(81.95,7.45,10.00%)、东安动力(8.49,0.77,9.97%)、鹏博士(22.51,2.05,10.02%)等个股周五也以涨停报收。天山股份(8.28,0.57,7.39%)（000877）的实际控制人中材集团为实力雄厚的央企。有媒体报道，该集团有今年在香港H股市场整体上市意向，这就为其旗下包括天山股份在内的上市公司带来了整体上市和优质资产注入的预期和题材。天山股份作为区域水泥行业龙头，业绩优良，还参股东方人寿和重庆证券经纪有限公司，具备参股金融题材。该股上周五逆势大涨，走出“阳包阴”的上攻形态，后市有望加速上行。

 

　　区域行业龙头 业绩暴增

 

　　公司是西北地区最大的水泥生产企业，在新疆的水泥生产能力达700多万吨，水泥产能占全疆的60％以上，市场份额占50％，其中高标号水泥占80%以上的市场份额，油井水泥占75%的市场份额。公司除对新疆区内的水泥企业进行整合外，还把触角伸向了江苏和广东市场。2006年，公司实现主营业务收入19.5亿元，净利润4425万元，同比增长高达828.7％。2006年公司初步建立出口平台，首次向非洲加蓬出口水泥。

 

　　公司3月28日公告称，同意控股子公司新疆屯河水泥公司建设一条2000t/d水泥熟料项目，预计投资总额15602.10万元；控股子公司阿克苏天山多浪水泥公司建设一条日产2000t/d水泥熟料生产线项目，预计投资总额16620.78万元；控股子公司江苏天山水泥集团建设一条日产5000t/d水泥熟料生产线项目，预计投资总额33000万元。这些项目建成投产后，将进一步提升公司的收入和业绩，强化公司在业内的竞争地位。

 

　　优质资产注入预期

 

　　公司的实际控制人中材集团是我国建材行业的两大中央企业之一。该集团已成功跻身国际水泥工程总承包商强手行列，国内市场占有率达90%，国际市场占有率达30%，有望成为全球性建材行业巨头。去年12月1日媒体报道，中材集团计划今年在香港H股市场整体上市。因此，对旗下A股上市公司的资产整合势在必行。在天山股份之外，中材集团目前持有和在建的水泥产能规模至2007年底有望超过1000万吨，如果注入天山股份，公司的产能将接近翻倍，行业地位和盈利能力将大幅提升。

 

　　参股金融题材

 

　　参股金融是近期市场表现比较抢眼的题材。天山股份是一支正宗的参股金融的概念股，投资5000万参股东方人寿，占其股本6.25％；投资4980万参股重庆证券经纪有限公司，占其股本的6.50％。前期参股券商题材股表现优异，而一些券商借壳上市题材股更是在短时间出现了翻番的走势。天山股份的参股券商题材长期以来被忽视，后市一旦被市场挖掘，有望走出暴发性的补涨行情。中国人寿(35.23,-0.56,-1.56%)、中国平安(47.05,-0.35,-0.74%)上市后的高定价也为参股保险公司的个股带来了想象空间。

 

　　机构建仓 即将加速上扬

 

　　从公司2006年年报来看，南方高增基金去年四季度新建仓近1000万股；同时，公司大股东在股改时承诺如公司2006年净利润低于3800万元人民币或2007年净利润低于5000万元，将每10股追送0.2股。由此可见机构和大股东对公司未来发展前景的看好。中材料集团旗下三家上市公司中，中材国际(41.50,1.77,4.46%)、中材科技(26.93,-0.67,-2.43%)股价分别在40元和20元以上，因而天山股份目前8元多的低价具有较大的想象空间。

 

　　走势上，该股上周五逆势大涨，走出“阳包阴”的上攻形态，后市有望加速上行。

 

来源：中国证券报