国泰君安:水泥股板块性机会布局当下

来源: 来源: 国泰君安 发布时间:2017年01月10日

  水泥:淡季价格仅小幅走低,库存低位。本周全国水泥价格环比继续走低,幅度为0.05%,价格下跌区域主要有江西、浙江和云南等地, 幅度10-30 元/吨。元旦过后,南方市场多地迎来雨水天气,加之春节临近,下游需求有所减弱,企业发货量环比下降10%,得益于前期库存水平偏低,大部分地区价格继续在高位保持稳定,仅局部市场继续小幅下滑。5 日开始,部分省份已开始陆续执行停窑检修或错峰生产,进入中旬后,随着需求减弱,停产生产线数量也将会不断增加,预计春节期间库存有望维持相对偏低水平。

  水泥行业策略:

  我们继续推荐水泥,我们给出的主要推荐标的:海螺水泥、华北(冀东水泥);华东(华新水泥、万年青,及高弹性的港股中国建材)、西北受益标的(祁连山、宁夏建材、天山股份,兼具国企改革整合预期);

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