四川成都及周边厂家20日发布通知，由于原材料供应趋紧，水泥生产成本上涨明显，3月21日起所有袋装水泥上涨30元/吨。20日，有风声传出东北地区或25-27日推涨水泥价格100-150元/吨。东北地区调整后42.5散装水泥出厂挂牌提至450-500元。近期云南、河北、河南、山西、内蒙、天津、甘肃等多地也发布水泥涨价通知，涨幅20-100元/吨。

 

    随着冬季错峰结束在即以及各随着相关工程陆续开工，三月中旬以来水泥市场回暖，水泥价格再次步入上升通道。据数字水泥网统计，上周全国水泥市场价格环比上涨1%，报涨区域主要是华北、西北和西南局部地区。业内人士表示，需求回暖叠加库存较低，水泥涨价动力较足。

 

    近6个月来，全国三大经济区水泥价格呈现逐渐抬升状态。京津冀地区水泥价格一直维持稳定，长三角地区水泥价格在2017年12月份达到新高后逐渐下跌，但珠三角地区价格一直在缓慢的提升。

 

    水泥价格何以能上涨如此迅速呢？

 

1、去产能压制供应。为响应国家去产能号召，从2016年开始，全国20多个省份均出台政策对水泥行业进行错峰生产，河北、河南、山东部分企业错峰生产到当年3月15日才开窑。部分城市的熟料线一直停到3月底4月初才开，江苏、浙江错峰生产也持续到3月初。在错峰生产执行较为严格的河南省，这一现象更加明显。而目前来看，此类政策日后将成为常态化。

 

2、环保压力大。水泥生产可以说是污染型产业，给环境带来的影响也是异常大的。处于环保的压力，对于一些水泥企业限产，淘汰落后产能，通过行业准则倒逼产能退出和升级将降低污染排放量，但这给水泥的生产造成极大的影响。

 

3、制造业相关产品价格的上涨带来成本的上涨。2016年，随着煤炭、钢铁产品价格的大幅上涨，也就是说，制造业上游产品的价格拉升，从而带来了生产成本的上升，也带动了中游水泥产品的价格跟进。

 

    近5年来我国的水泥产量从2014年的产量最高峰逐渐下降，2017年达到最低的23.20亿吨，相关机构预测2018年相对于2017年产量将有小幅上涨，但上涨幅度不大，产量约23.38亿吨。但随着去产能、环保压力以及成本的上升，这给水泥价格上涨提供了足够的动力。

 

    业内人士表示，企业发货量随着下游需求增加逐步恢复，已经达到3-4成。但库存持续偏低，推动价格上涨;同时，受错峰生产影响，水泥企业综合成本增加。为缓解成本压力，企业通过上调价格进行传递。

 

    库存方面，据数字水泥网统计，上周全国平均水泥库容比为57.50%，环比下降3.56%。全国熟料库存水平普遍下降，均值为47.98%，环比下降3.37%。需求方面，其对60个主要城市的监测数据显示，上周全国水泥磨机开工率均值为45.83%，环比上升13.%。根据统计局数据显示，1-2月水泥累计产量为2.2亿吨，同比增加4.1%。

 

    业内人士表示，随着天气好转，水泥需求环比提升20%-40%。华东和中南地区企业发货普遍恢复到7-8成，个别企业达到9成或正常水平，西北地区发货恢复到3-4成水平。因多地生产线尚未完全复产，在需求不断恢复、水泥和熟料库存明显下降的情况下，北方市场水泥企业借机推涨价格；预计未来两周南方市场将迎来首轮价格上调。

 

 

    业内人士普遍认为，多重利好将继续推涨水泥股：

 

1、2017年全行业业绩亮眼。通过水泥行业的业绩预告或年报来看，2017年净利润实现或有望实现同比增长的公司达到21家，占比87.5%。其中，14家公司2017年净利润实现或有望实现同比翻番。

 

2、复工行情或将来临。招商证券指出，因大多数地区企业停产执行情况较好，且复产时间多在3月中旬，因此随着需求启动，库存有望调整至正常水平。整体上预计3月中下旬价格将会迎来反弹。

 

3、水泥提价将成为必然。当前除了南方地区的水泥价格还处于平稳或小幅下跌状态，北方各地水泥企业已经开始上调水泥出厂价格了，预计南方也将紧跟脚步。

 

    水泥概念股精选：

 

海螺水泥（600585）：作为亚洲最大的水泥生产商，唯一一家国内市场占有率超过5%的水泥企业。在经历了水泥价格的低迷，股价也是从历史高点一路下跌，虽然经历了2015年的大牛市，但是估计依然偏低。当前伴随着水泥行业的复苏，价格的上涨，公司估计不断创新高，而随着为未来的水泥价格的上涨，还将继续保持水泥龙头地位。

 

华新水泥（600801）：是华中地区水泥龙头，17年业绩预告预计全年营收208.89亿元,同比增长54.44%;归属净利润20.78亿元,同比增长359.73%。也记得增长以及战略的调整都将是华新水泥股价上涨的重要支撑。

 

四川双马（000935）：作为2016年的著名股权转让“妖股”，四川双马在不到半年的时间里股价上涨近7倍。但伴随着水泥行业的回暖，公司放弃了剥离全部的水泥资产，留下了优良的水泥资产，剥离了亏损的水泥资产。2017年业绩稳步增长，预计2018年也将继续保持增长态势。