一、报告期内整体经营情况的讨论与分析

    

    2004年，公司三北战略布局基本完成，并初见成效，水泥及水泥熟料的产销量大幅上升，通过规模扩张，充分消化了煤电运价格大幅上涨等不利因素，使公司保持了平稳的利润水平,公司运营质量进一步提高。

    

    报告期内，公司生产水泥823.39万吨（母公司368.77万吨），去年同期生产水泥589.99万吨（母公司337.90万吨），同比增长39.56%；生产熟料699.84万吨(母公司325.94万吨)，去年同期生产熟料532.55万吨(母公司321.70万吨)，同比增长31.41%。报告期内，公司销售水泥751.50万吨（母公司410.04万吨），去年同期销售水泥585.75万吨(母公司331.83万吨)，同比增长28.30%；销售熟料134.83万吨（母公司56.69 万吨），去年同期销售熟料133.84万吨（母公司84.46万吨），同比增长0.74%；出口水泥55.63万吨（母公司35.17万吨），去年同期出口8.15万吨（母公司8.15万吨），同比增长582.58%。

 

    报告期内，公司实现主营业务收入183,384.69万元，去年同期142,428.46万元，同比增长28.76%；实现净利润14,299.12万元，去年同期14,730.19万元，同比降低2.93%；应收帐款原值35,478.11万元，去年同期46,031.14万元，同比降低22.93%，货款回收率达105.21。

 

     二、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明

 

    2004年，由于煤、电、运输价格大幅上涨，使公司主营业务成本大幅上升，导致公司主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比减少6.66个百分点。

 

    公司无单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上的情况。

 

    三、在经营中出现的问题与困难及解决方案

   

    2004年，公司经营中出现的问题与困难主要是煤炭价格持续上涨，电价上涨，使生产成本增加；由于公路治理，运费上涨，使原材料进厂和产品出厂成本有较大幅度提高。以公司本部为例，2003年平均每吨燃煤进厂成本218.32元，2004年平均每吨燃煤进厂成本309元，致使吨水泥成本增加8.68元，2004年底，山西大同煤到厂价达到 每吨440吨；电价每千瓦时增长0.02元，使吨水泥成本增加3.04元。

   

    煤、电、运三项涨价，对公司2004年度的经营产生了很大的影响。与2003年相比，全公司吨水泥制造平均成本为157.92元，比去年同期上涨了10.14元，减利7486.3 万元，吨熟料制造成本为116.48元，比去年同期上涨了3.36元，减利889.40万元。

  

    面对严竣的困难，公司采取了积极的消化措施：一是充分利用低价替代资源，消化物价上涨因素。通过技术改造，大规模应用磷石膏、无烟煤等廉价物料，努力挖掘利用“三废资源”，从而替代高价辅料进行生产，既节省了采购费用，又用足用好了工业“三废”免税优惠政策；二是全公司包括子公司全部实施全面预算管理，努力降低各种材料费用、维修费用、外委劳务费用和管理费用，全方位降本增效；三是通过进行工艺调整，增加可用煤的品种，降低了煤的采购成本；四是加快低温余热发电机组项目建设，并于2005年2月并网调试，即将建成投产，投产后可以减少外购电量， 降低用电成本。五是公司收购了集团公司汽运公司，2005年拟组建物流中心，对公司物流进行优化，从而降低运输成本。

   

    上述消化措施，有的已在2004年度取得显著成效，有的将在2005年充分发挥效应。2005年公司将继续努力推进消化措施，将煤、电、运涨价影响减利控制到最低程度。