渣打削西部水泥(02233.HK)目标价至0.94元评级“与大市同步”

更新日期: 2014年08月08日来源: 阿思达克财经新闻【字体：小大】

渣打将西部水泥(02233.HK)之2013及2014年之华西水泥业务盈利预期下调35%及45%，以反映较预期低之水泥价格及更高的财务成本。目标价由1.4元下调至0.94元，反映2014年预测EV/EBITDA 5.5倍，维持“与大市同步”评级。该行指其2013年每股盈利预期低於市场预期之14%，料市场对公司的预期，会有进一步下调的压力。

该行指出，陕西煤业将在2014年第一季在渭南新增两条熟料生产线，预期会对3月及4月的价格造成影响。该行认为，3月至4月的季节性因素，过往均是水泥股的催化剂，但新产能的出现，可能会减弱季节性利好作用，也令该行对2014年价格能否回升只有少许信心。

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