胜利证券：予安徽海螺水泥股份持有评级

更新日期: 2014年12月04日来源: 腾讯财经【字体：小大】

公司主要从事水泥及商品熟料的生产和销售，是世界上最大的单一品牌供货商.

公司前三季度营收为186.9亿港元，同比增长10.92%，环比下跌8.7%,营业利润38.06亿港元，净利润29.76亿港元，同比增长1.18%，环比下跌29.54%。目前市盈率为8.59，销售毛利率为29.48%。目前地产政策进入宽松期，加上稳增长的政策陆续出台。

我们相信水泥业最坏的经营环境已经过去，业绩有望受益于政策宽松期，及地产回归正常行业增长水平。我们看好未来水泥行业的回暖，加上其是水泥龙头企业，其估值修复行业值得期待，故给予其持有评级，目标价34.8港元，止蚀价24港元。

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