花旗：升润泥(01313.HK)目标价至8.7港元维持“买入”评级

更新日期: 2018年04月24日来源: 格隆汇【字体：小大】

　　花旗研究报告指，润泥(01313.HK)2018年第一季盈利录17.9亿港元，按季升84%，而2017年同期则为6.04亿元。该行指上述业绩较该行预期的15.8亿元高13%。期内，每吨毛利153元，按年升75%及按季升36%，较该行预期的160元低，主要受每单位成本较高所拖累，但销售、一般及行政开支则低过预期，因此经营溢利符合预期。

　　该行表示，盈利表现优于预期主要受惠於2亿元人民币非经营收入。管理层预期南中国需求上升2%-3%，而供应则有纪律，因此，水泥价格及行业盈利能力将见显着按年改善。该行上调公司盈利预测及每吨毛利预测，预期第二季每吨毛利达146港元，并将润泥目标价由7.7港元升至8.7港元，维持“买入”评级。

　　润泥(01313.HK)现报7.24港元，涨1.54%，暂成交1.27亿港元，最新总市值472.98亿港元。

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