亚泰集团（600881）公告与爱尔兰CRH公司在长春市签署了合作意向书，CRH公司拟购买本公司所属全部水泥企业26%的股权，并将拥有在3年以后进一步收购本公司所属全部水泥企业股权至49%的选择权，CRH将分别有在财务、经营和董事会层面的代表。

 

　　与CRH的合作不仅可以解决亚泰发展新产能的资金问题，同时可以借助CRH的技术发展水泥下游的高毛利产品。亚泰在完成哈水的整合后，基本掌握了吉林、黑龙江和辽宁的东北市场，目前已经被国家初步定为全国12家重点扶持水泥企业之一，未来可以获得政府在资金、项目、土地上的支持，未来将充分享受东北地区水泥价格高而稳定的优势。目前亚泰水泥类资产的净资产合计约16.5亿元，26％股权的首次转让价格应在6.44-8.58亿元，股权转让收益约2.15-4.29亿元，对应每股价值为3.6-4.3元。因此初次转让的溢价水平可能偏低，而后的23％股权溢价水平将逐步抬高。

 

　　由于公司在东北水泥市场的牢固地位使水泥资产含金量高，高管准备逐步做大水泥业务收缩其他非盈利业务的思路将使公司更健康发展，申银万国分析师林珍上调06-08年EPS分别为0.10、0.16和0.25元，合理股价为4.10元，提高投资评级为“买入”。

 

来源：搜狐证券