【投资要点】

上周，恒生指数上涨 0.58%，恒生原材料业（HSCIMT.HI）下跌 1.16%，跑输恒生指数 1.74%。 2017 年以来，恒生指数上涨 30.01%，恒生原材料业（HSCIMT.HI）上涨 32.14%，领先恒生指数 2.13%，在 11 个恒生综合行业指数中位列第 5。

上市公司公告/新闻：

金隅股份、 洛阳钼业、 重庆钢铁股份、 鞍钢股份、中国忠旺、 麦达斯控股—S 等公布 2017 年第三季度报告、财务＆营运数据和董事会会议

金隅股份： 关于公开发行公司债券方案的公告

洛阳钼业： 关于部分董监高减持股份计划的预披露公告

中国宏桥：有关 2017 年第二份负面报道之澄清； 控股股东增持股权

晨鸣纸业：收购鸿泰地产 45%股权； 关于股东解除股票质押的公告

中国忠旺： 截至二零一七年九月三十日止九个月期间之未经审核季度财务业绩及营运数据公告

中国铝业:关联交易-出售山东工程 60%股权

中国东方集团：内幕消息-冬季限产情况

华润水泥控股：持续关联交易直供电

重庆钢铁股份： 重整计划草案之出资人权益调整方案

中国宏桥： 建议根据股份特别授权配售配售股份；建议根据可换股债券特别授权配售于二零二二年到期的 320,000,000 美元 5.0 厘可换股债券；及股东特别大会通告

江西铜业股份： 关于控股股东拟非公开发行可交换公司债券

中国铝业： 二零一七年第二次临时股东大会通告

西王特钢： 更改香港股份过户登记处地址

重庆钢铁股份：破产管理人关于确定投资人相关情况的公告

11 月首周，海外原材料行业继续表现弱势，上周恒生指数上涨 0.58%，恒生原材料业（HSCIMT.HI）下跌 1.74%。上周中国宏桥复牌，在澄清艾默生做空报告后一周暴涨 77%， 其中中国宏桥实控人张士平，在这4 个交易日里连续增持公司超过 5600 万股的股权，涉及资金超过 5.6亿港元，成为此次反击战的主力。 此外，上周中粮包装大涨约 20%，主要受益于其拟 20 亿元入股清远加多宝的消息。

【风险提示】

大宗商品价格大幅波动带来库存和成本损失；

环保、 限产等政策的不确定性；

地缘政治风险升级。