天山股份（000877）：公司是是全国重要的特种水泥生产基地。公司在全疆水泥生产能力达700多万吨，水泥产能占全疆的60％以上，市场份额占全疆的50％，其中高标号水泥占80％以上的市场份额，油井水泥占75％的市场份额。公司除对新疆区内的水泥企业进行整合外，还把触角伸向了江苏和广东市场。

　　公司今年在乌鲁木齐市米东新区控股建设一条利用电石渣生产2000t/d水泥熟料生产线，该项目每年可以消耗63.44万吨电石渣等工业废渣，不仅可以使其变废为宝，而且还可以部分解决环境污染和占用土地的问题，符合我国循环经济发展的模式和国民经济可持续发展的要求，有利于推动循环经济的发展，还可根据《京都议定书》申请CDM项目，项目以生产高质量的回转窑水泥熟料为产品目标，产品适应市场要求，具有较强的市场竞争能力。此外，公司在本部和溧阳建设3MW和9MW纯低温余热电站，这不仅能降低生产能耗，有利于公司生产成本进一步下降，在回收和循环利用水泥窑废热之时，减少了生产过程对环境的热污染以及粉尘污染，经济效益和社会效益突出。

　　据我们最近了解到的消息，水泥价格因受市场需求增大、货源吃紧的影响而出现大幅度的涨价。近一个月已上涨了3成之多，现在每吨价格涨到了370元。水泥资产价格上涨给股价提供了一定的安全边际。公司作为二三线水泥板块龙头股，其成长性明显高于其它个股。公司今年以来水泥销量持续增加，出口水泥也有较大增幅。同时，由于公司各水泥品种销售价格较上年有所上升，致使公司主营业务稳定增长，利润呈现良好的增长态势。经过公司的初步测算，2007年全年实现的净利润将比去年同期增长80%——100%之间。而近期水泥市场价格的上涨将使公司业绩增长超出原有预期。

　　公司另一大投资亮点在于大股东的行业地位。中材集团是公司最大股东，在最新的行业深度分析报告中指出该集团最有可能成为全球性建材行业巨头公司，不仅在海外市场上有望成为最大的水泥企业，而且在国内也具绝对领导地位，它是我国建材行业仅有的两大中央企业之一，并且已成功跻身国际水泥工程总承包商强手行列。大股东实力雄厚的背景，能够增加公司的核心竞争力，并扶持公司进军国际市场。此外，大股东的央企地位也开启了我们对公司央企整合、注资的想象空间。

　　目前中国的水泥价格是全世界最低的，因此全球水泥巨头看好中国水泥业的发展并引发了多项并购，进而引发了我国水泥企业的重新估值。公司在水泥行业地位突出，优势明显。其15元的股价绝对值在行业中也并不算高。二级市场上，该股在今年10月之前一直保持良好的上升通道运行。近期在大盘出现两个月的深度调整背景，该股并未出现同步下挫。股价仍一直维持在12元—16元的箱体中震荡运行，并提前于大盘构筑双重底上涨，后市有望一举突破前期高点，展开新一轮攻势，值得投资者重点关注。