1～8月份水泥行业运行分析

更新日期: 2005年10月14日【字体：小大】

      水泥行业作为国民经济建设的基础性行业，受固定资产投资、货币政策、财政政策、环保措施的影响明显。在新一轮的宏观政策作用下，水泥行业的上游产业（能源，影响水泥的供给）、下游产业（基础设施及房地产投资，影响水泥的需求），以及对水泥行业发展起关键作用的金融业、交通运输业，都受到了显著的影响。从去年下半年开始，随着这些政策的陆续出台并经过传导，再加上局部地区对水泥的盲目投资和无序竞争，导致了水泥行业经历了最近几年来最严峻的考验，这一状况已经引起了政府高层和业界的强烈关注，最近国家发改委已经在着手水泥等行业进行调研。

      3季度一般是水泥行业最忙碌的季节，尤其是北方地区，各地都陆续进入了最佳的建筑施工季节，这对水泥需求的增加是不言而喻的，那么到今年3季度，我国的水泥工业形势又是如何呢？

      一、水泥工业运行环境分析

      今年1～8月份，全国城镇固定资产投资41,151亿元，同比增长27.4%，房地产开发投资增速继续小幅回落，房地产开发投资完成8,920亿元，比去年同期增长22.30%，比1～7月份回落了1.2个百分点。

      今年上半年，宏观政策面仍以防止通货膨胀、抑制经济过热的偏紧政策为主。在去年紧缩政策的持续作用下，今年第二季度，针对部分地区房地产价格高企的现象，4月27日国务院发布了《进一步加强房地产市场宏观调控八项措施》，5月11日转发建设部等7部委的通知，都显示了宏观政策从紧的特征。

      二、水泥业主要经济指标分析

      1. 产量、收入双增长

      今年1～8月份，全国水泥产量64,429万吨，其中水泥熟料产量41,029万吨，比去年同期增长13.88%。窑外分解熟料10,275万吨，占熟料产能的25.04%，同比增长44.49%。山东省以9,155.82万吨的水泥产量雄居榜首，其熟料产量为5,032.78万吨，也高居全国第一，比去年同期增长了24.52%，窑外分解窑熟料1,056.68万吨，比去年同期增长142.22%，占熟料的比重为21.00%。这说明作为第一水泥生产大省，山东的新型干法熟料比重还是比较低，但其加速发展的势头还是非常迅猛的，预计未来一段时间山东的水泥生产结构有一个比较大的变化。

      截止到8月份，全国实现水泥销售收入1,554.46亿元，同比增长11.80%，山东省以275.38亿元的销售收入雄居首位，比去年同期增长29.39%，占全国销售收入的17.72%。其后依次是江苏省（151.21亿元，增长13.51%）、浙江省(139.13亿元，下降9.27%)、广东省（126.67亿元，增长8.86%）、河北省（95.68亿元，增长7.63%）、河南省（81.02亿元，增长28.36%）、安徽省（70.43亿元，下降2.01%）、四川省（64.27亿元，下降21.96%）。

      2. 利润由负转正，全年预计在50亿

      在5月份，扭转了水泥行业连续亏损的局面，往年一般到了4月份随着各地陆续进入建筑施工的佳季，水泥行业基本可以实现扭亏为盈，但今年4月份的统计指标表明，全行业仍然亏损0.77亿元，这在行业内部引起了极大的关注。但从5～8月的利润来看，今年行业的利润比去年是大打折扣，主要原因，一是成本具高不下；二是市场需求动力减缓，而前两年新增的巨大产能在2005年开始释放，供大于求的局面加剧，而且在全国大部分地区都表现出来，企业为了争夺市场份额，展开了价格战。

      截止到8月份的水泥行业统计数据显示，全行业实现利润27.26亿元，这一数据比去年同期下降了70.19个百分点。从今年5月份开始盈利，至8月份，平均每月7个亿，而8月份盈利又出现下滑，当月利润仅为3.73亿元，而从水泥市场的价格上看：华北市场市场从2003年下跌以来，目前一直处于低位运行，没有反弹迹象；华东地区在2004年出现价格大幅下挫后，虽有几次小幅攀升，但时间非常短暂，华东地区巨大产能的释放，不得不花时间来消化；今年中南地区和西南地区都出现了下滑或下滑趋势，如果在接下来的几个月内这一趋势得不到扭转，即使持乐观态度看，全年利润估计在50亿左右，这与去年全年136亿元的利润相比，相差巨大。这表明今年水泥行业整体效益无法与去年相匹敌，全行业的正常健康发展面临比较严峻的考验。

      从各个省份的情况看，全国31个省市有21个实现正利润（一亿元以下的有12个），10个利润为负。在盈利的省份中，山东省实现利润12.88亿元，为全行业利润的45.05%，但较7月15.21亿元下跌了2.33亿元。从我们在山东了解的情况来看，山东今年的利润不会比去年高。市场利润为正的其它几个主要省份依次是江苏(3.26亿元)、广东(2.93亿元)、河北(2.33亿元)、河南(2.55亿元) 、安徽(1.96亿元) 、内蒙古(1.02亿元)；在10个亏损省份中，浙江省亏损最为严重，达3.81亿元，但在8月份首次出现了盈利；辽宁、黑龙江、江西和福建分别亏损1.51亿元、1.51亿元、1.17亿元和1.14亿元。

      3. 库存继续增加

      1～8月份，全国水泥库存积压142.45亿元，比前7个月增加了1.34亿元，比去年同期增长了14.72%。山东既是全国水泥第一大省，也是库存最多的省份，库存达14.15亿元，同比增加18.96%。另外广东省、浙江省、河北省、河南省、江苏省、辽宁省水泥库存也都在6亿元以上。库存增加的省份中，青海增长的最多，高达88.81%，其次为，安徽（72.05%），内蒙古（55.48%），重庆（45.08%），上海（36.59%）、天津（29.55%）、浙江（28.71%）、湖北（27.11%）、四川（25.61%）。有4个省份库存同比有所下降，分别是西藏、陕西、吉林和河北，其中西藏下降的最多，为93.73%。

      4. 亏损面大，应收账款增加

      截止到8月份，全国共有水泥生产企业5,123家，其中亏损企业2,269家，亏损面高达44.29%。亏损面最高的是福建省，234家企业有166家亏损，亏损面为70.94%，其次是安徽省，176家企业120家亏损，亏损面为68.18%，亏损面超过50%的还有北京、辽宁、吉林、黑龙江、浙江、广西、重庆、贵州、陕西和新疆。西藏省10家企业，仅有一家亏损，亏损面最低；山东省水泥产量全国第一，有水泥企业376家，亏损企业60家，亏损面仅高于西藏，仅为15.96%。

      从应收账款的统计数据来看，全国应收账款净额高达306.33亿元，比去年同期增加7.56%。应收账款最多的是浙江省，为24.70亿元，同比增长了44.69%，迫于市场压力，精明的浙江人也不得不用赊帐的办法去翘开市场大门，其后果他们也很清楚，但残酷的市场竞争有逼的他们无奈。其它几个应收账款较多的省份是河北省（22.42亿元）、广东省（21.36亿元）、江苏省（19.10亿元）、山东省（18.22亿元）；增长最快的为浙江（44.69%）、内蒙古（33.35%）、重庆（31.19%）、江西（29.66%）、上海（28.26%）。从应收账款中可以看出华东地区的省份普遍比去年大幅提高，说明该地区销售形势依然非常严峻，没有扭转的迹象。8月广东的应收账款比去年同期下降7.68%，库存同比也仅增加了0.88%，说明广东的销售形势还是比较不错。

      三、综合评述

      根据以上的经济数据可以看出，1～8月份我国的水泥行业形势不容乐观：产量和销售收入稳步增长的同时，库存和应收账款增加。尽管利润实现了由负到正的转变，但与去年不可同日而语。导致水泥行业全行业效益下滑的最根本的原因是水泥供需的结构性矛盾突出，前两年大规模的生产线建设导致产能扩张过快，并且又遇上去年的宏观调控效应在今年慢慢显现出来和不断释放的宏观过紧信号，对水泥行业的影响显著。

      此外，能源等上游产品的价格在去年高位的基础上，又有进一步上涨。今年第一季度，全国流通环节生产资料价格总指数比去年同期上涨6.05%。8月份大部分省市的能源高位运行态势仍未改变。生产资料市场价格运行格局中，仍然是结构矛盾突出，越是上游产品，价格涨幅越大，而下游产品价格涨幅相对平缓，甚至还有跌落。8月份大部分省市的水泥价格低位徘徊。

      纵观全国水泥行业，山东省作为水泥第一大省，其在今年前8个月的表现让人吃惊：产量、销售收入、利润在全国都是独占鳌头。但无论其固定资产投资额，还是投资增长速度在全国并不是最高的。在其他地区水泥行业形势严峻的情形下，山东的水泥行业整体表现优于全国平均水平。

      四川省的水泥产量、销售收入和利润比去年同期都有提高，尤其是利润比去年同期增长了259.71%，扭转了去年亏损局面，应收账款比去年仅增加0.92%。这样的局面和当地的固定资产投资和房地产投资保持高速的增长有很大的关系。

      广东省的水泥产量、销售收入比去年同期都有一定幅度的提高，而应收账款却比去年同期下降，库存的增长也不大，说明广东的运行形势要大大好于全国的水平，但利润远不如去年，利润的空间也受到了很大挤压。

      浙江省的运行形势依然非常严峻，从销售收入、利润、应收账款和库存这些指标来看都不容乐观。

      四、全年形势展望

      除东北和西北地区外，我国大部分地区在9月以后将是水泥行业产销的旺季，从前8个月的情形来看，水泥产量比去年同期增长了9.97%，而去年的产量是9.7亿吨，照此速度，今年我国水泥产量将接近10.5亿吨。而从目前的情形看，今年下半年仍将是从紧的宏观政策，甚至有很多专家预测下半年我国可能出现通货紧缩，如此则水泥供大于求的矛盾会更加突出。由于很多地区的水泥价格已经在很低的水平，企业的价格下降空间不大，预计本年水泥价格仍将在目前较低的水平上运行。

      从总体上来看，今年我国水泥行业的形势不容乐观，当然这也是我国水泥行业走向优化结构、提升技术的必由之路。在目前激烈的市场环境下，一些大的企业集团可以利用自身的技术和资金实力，兼并、收购一些技术落后、规模小、污染严重的中小水泥企业，从而增强我国水泥行业的市场集中度，提升水泥行业的总体技术装备水平，减少对环境的破坏，增强我国水泥企业的国际竞争力。所以我国的水泥行业要看清目前的情形，抓住机遇，在增量中优化存量，从整体上改善我国水泥行业目前不合理的局面。

来源：数字水泥网运行透视

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