水泥：上周全国水泥均价环比上升 0.5%。价格上涨区域主要有广东珠三角、广西北部和陕西关中地区,不同地区价格上调20-30元/吨；价格下跌区域辽宁大连,下调 20 元/吨。库存：上周全国水泥库存为 68.2%，环比上升 0.3 个百分点；全国熟料库存为 66.3%，环比下降 0.3 个百分点，中南地区熟料库存均有下降。停窑和产能：武汉长利汉南一线 600 吨放水冷修；安徽六安蓝实二线600吨因故停产；还有四川宜宾威利斯一线1000 吨也因市场原因，在6月份点火之后一直没有升温，彻底熄火，再次点火时间待定。

　　玻璃：价格全国浮法玻璃均价环比下降 0.76%，价格走势向下。库存全国浮法玻璃库存 3253 万重箱，环比上升 17 万重箱。产能：目前全国浮法玻璃总产能11.6 亿重箱，同比增长 9%；实际产能9.1亿重箱，同比增长 2%。

　　一周要闻：1、习近平视察平潭，福建自贸区申报或加速；2、丝绸之路经济带掀内陆港建设潮；3、前三季度铁路投资同比增长 23.4%；4、冀东水泥、江西水泥、亚泰集团、南玻 A等发布三季报。

　　投资策略：1、关于水泥，继续建议关注新疆等潜在景气度反转地区，以及转型个股。本周受降雨等天气影响，华东水泥企业出货量下降 5%-10%，10 月底拉涨水泥价格的计划也已搁浅。我们此前曾经提出今年 4 季度水泥价格大概率会持续低于去年水平，目前来看这一趋势正在逐渐明朗化。我们建议关注水泥景气度明年有望底部回升的新疆和京津冀地区，另外则建议关注部分有转型预期的个股如塔牌集团、上峰水泥等。2、新型建材我们继续推荐北京利尔、建研集团、伟星新材、东方雨虹等，建议关注菲利华。北京利尔推荐逻辑未变，其在国内的市场集中度快速提升，海外市场有望成为另一个增长点，且存在资本运作的可能，继续强烈推荐。建研集团通过引入天堂硅谷和主动收缩减水剂业务彰显了转型决心，未来医疗检测等领域的并购将提升估值，建议买入等待催化剂出现。伟星、雨虹等个股则有望受益于地产政策放松，且目前估值均具有吸引力。菲利华主营业务中石英纤维主要应用在航天航空等领域，是国内唯一具有批量生产能力的企业，可以关注。

　　风险提示：宏观经济下行，地产严重下滑。