中国建材公布，其母公司中国建材集团及中材集团拟进行战略重组。重组建议尚未确定，在最终敲定后仍须取得若干当局的批准方予以作实。若落实战略重组，这将成为中央层面的国资委国企改革。同时，我们亦预计非水泥业务将有更多合作，如玻璃纤维和其他物料相关业务。我们认为有关交易将利好水泥行业，潜在战略重组或可提高若干地区的水泥市场集中度，并进一步加强水泥公司之间的合作。
    我们认为，战略重组长远利好，而水泥行业仍需面临短期不利因素，如水泥需求下跌、经济增长放缓及产能过剩等。我们重申对2016 年水泥行业表现持保守看法，基于市场需求不振，水泥需求或会录得同比跌幅。
    我们下调FY15/16/17 盈利预测，主要反映产能过剩和水泥需求低迷，水泥平均售价和销量预测下跌。此外，基于盈利预测调整，我们亦调低目标价至3.75 港元。我们认为公司股价或会因有关消息而造好，但水泥需求下跌或会拖累股价。我们维持“中性”评级。