一季度日子不好过的水泥行业在二季度已出现恢复态势。

    华新水泥（600801.SH）7月26日晚间发布业绩预告，预计公司2016年半年度实现归属于上市公司股东的净利润同比降幅为90%至95%，基本每股收益0.06元。上年同期公司归属于上市公司股东的净利润为8883.05万元。

    公司表示，业绩大幅下滑的原因有二。首先，国内水泥产能严重过剩，公司主要市场竞争激烈，报告期内公司水泥价格同比下跌达11.52%。报告期内，虽成本同比降幅达10.36%，但仍不能弥补产品价格下跌的不利影响。这是导致公司本报告期业绩同比大幅下滑的主要原因；其次，今年入夏以来雨水天明显增多，不利的天气导致销量受到严重影响。

    除华新水泥外，多数水泥板块上市公司业绩下滑同样偏大。

    冀东水泥（000401.SZ）去年同期为盈利近2亿元，今年7月13日的业绩预告显示，上半年预亏损9亿-9.5亿元。这家公司已经连续两年半扣非后归属母公司净利润为亏损了。亏损的主要原因也是销售价格同比降约20%。

    此外，同力水泥（000885.SZ）最高预降99%；上峰水泥（000672.SZ）最高预降超八成；塔牌集团（002233.SZ）预计净利润下降20%-70%；天山股份（000877.SZ）预计亏损1.6亿元。

    不过，具体从二季度数据来看，水泥板块的业绩有在好转。

    华新水泥一季报归属于上市公司股东的净利润为亏损1.36亿元，由此可见，二季度在填补一季度的亏损窟窿后，还有了些许盈利。

    冀东水泥上半年超9亿元的亏损中，也有8亿元亏损是发生在一季度。5、6月份销售价格持续上涨，冀东水泥还在6月份实现经营性利润突破1亿元。

    水泥价格的触底回升、供给侧改革给水泥行业带来了反转的希望。有机构就建议投资者耐心布局水泥行情，买入优质资产。

    价格方面，水泥传统旺季在9、10月份，8月为淡旺交界时间点，长江证券认为，旺季需求提升或催生水泥涨价。若天气因素配合，提价预期将会比较强烈。

    兴业证券也认为，以季节性规律来看，未来两周是水泥价格见底的时间窗口，叠加前期暴雨的影响，有可能出现提前涨价的现象；三季度业绩增速有望转正，四季度加速向上。

    迟到的供给侧改革也将使得水泥行业区域龙头受益。近日，中国水泥协会针对《关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》向各省政府主管部门提出多项行业意见。

    长江证券认为，如果意见能够得到采纳，对于区域供需格局的改善将起到重要作用，区域龙头将率先受益。从水泥涨价的角度，推荐区域供需格局较好的龙头企业海螺水泥（600585.SH）、华新水泥；此外受益于冀东金隅重组对区域格局的改善，建议关注冀东水泥。

    “6月地产、民间投资数据仍在下行，政府具有稳增长动力，特别是G20会议之前，货币政策、汇率政策应处于友好环境。”兴业证券认为，首先，淡季接近尾声，本轮小周期复苏四季度仍将体现；其次，供给侧改革预期渐起，中长期产能出清可期；第三，板块安全边际足，PB处历史底部。同时推荐冀东水泥、海螺水泥、华新水泥。

    这些水泥行业上市公司近期二级市场表现也较为优秀，多家水泥公司7月至今涨幅超过10%。华新水泥7月初股价也有过连续4个交易日的放量拉升，7月26日上涨4.55%收于7.36元。