理由：股份推荐安徽海螺水泥股份

　　建议：现价买入支 持：$26.00目 标：$30.00理由：中国水泥行业现时仍面对产能严重过剩以及区域市场集中度偏低，当局今年会继续采取行业供给侧改革，及以市朝的手段去产能，包括将运用专项资金，对水泥产业启动「奖补退出」的去产能政策。

　　水泥业基本面有机会进一步好转，有报告指去产能已令熟料存货量较低，即使在淡季，供应管制亦推高价格，加上基建需求仍然强劲，农历新年后销售更有复苏迹象。再者，公营基建需求稳增，房地产市场未来仍会持续蓬勃，对水泥需求只会有增无减，整体行业展望乐观。

　　至于海螺，集团至9月底第三季纯利为26.14亿元人民币，按年升87.03%，收入为139.76亿元，按年升1.68%。累计首三季，纯利为59.68亿元，按年跌2.2%，收入为379.49亿元，与去年同期相若。预期全年业绩虽不会有太大惊喜，但在一带一路，以基建为主的国策支持下，对水泥需求增加，今年盈利将有可观改善。

　　股价今年初突破长期阻力23元水平，其后反覆上升，近日创一年新高28.45元，而20天线有不俗支持，有望调整后再试新高。可于现价买入，目标30元，跌破26元止蚀。

　　※笔者无持有上述股份任何权益