水泥行业:上周水泥价格环比继续走高,幅度为0.26%。价格上涨区域有浙江宁波、江西上饶、广西南宁和贵港等地,不同地区价格上调20-30 元/吨。11 月初华东和中南水泥价格如期继续上涨,由于库存低位,加上政府加大基建投资力度,不排除价格仍存上涨空间。

     上周新疆水泥开始全面停窑四个月,历史上第一次,熟料将减产1000 万吨,旺季产能利用率将大幅提升,明年价格上涨可期。

     玻璃行业:上周华北方浮法玻璃均价由于APEC 会议价格呈现盘整态势,华南、华中小幅下行。预计会议结束后华北市场或出现一轮走货小高峰,但价格上行压力仍较大。上周全国浮法玻璃库存为386万重量箱,环比上升0.98%;上周光伏玻璃市场暂无起色。现阶段3.2mm 原片成交价延续17.0 元/平,镀膜玻璃成交价延续31 元/平方米。短期市场以消化过剩产能为主,厂家资金回笼仍为重点,价格有望延续持续。上周受国家政策密集出台影响,下游组件厂表现活跃,求量持续走高带动光伏玻璃市场出现复苏迹象。

    其他建材:上周国内玻璃纤维纱市场行情整体稳定,巨石集团计划1 月对部分此前为未提价的品种上调4%。我们认为公司在资金紧张的状况缓解,库存的结构更加合理情况下,具备进一步提价基础。

     提价将极大改善龙头企业盈利。

    投资建议:继续看好建材投资机会,建议积极配置。①看好华东水泥价格弹性,一路一带政策持续发酵,传统产业的产能输出将的提升水泥估值,主推蓝筹股海螺和华新,关注巢东、江西水泥、福建水泥和尖峰集团。②继续主推“五朵金花组合”:亚玛顿、开尔新材、艾迪西、兔宝宝和天山股份。