2015年博鳌亚洲论坛昨日正式拉开帷幕。本届论坛的主题是：亚洲新未来，迈向命运共同体。据悉，出席论坛或随同领导人到会的各国部长级官员将超过80位，而从26日到29日，将有2000多位政、商、学、媒领袖围绕“亚洲新未来：迈向命运共同体”这一主题展开77场正式讨论，规模也将超过往年。讨论的议题更是极具国际视角和前瞻性，主要包括宏观经济、区域合作、产业转型、技术创新、政治安全、社会民生等六大领域，其中区域合作将是论坛的重点议题。

　　对此，分析人士表示，结合官方公布议程安排来看，“一带一路”、三农、“互联网++”、国企改革等四大关键词将成为博鳌亚洲论坛召开期间资本市场关注新焦点，相关概念股也将迎来新的上涨契机。

　　第一，“一带一路”，据悉，博鳌亚洲论坛有望成为“一带一路”对外宣示的重要窗口，而参会的各方也将在论坛期间签署重要经济合作协议。28日，一场以“共建21世纪海上丝绸之路暨中国东盟海洋合作年启动仪式”为主题的分论坛即将召开也证明了“一带一路”中海上丝绸之路的重要性。相关龙头股主要分为两类：1。大基建(中国电建、中国交建、中国铁建、中国建筑、龙建股份)；2。高铁核电(上海电气、东方电气、中核科技、中国南车、中国北车)等。

     第二，三农，3月26日下午，一场以普惠金融：探索农村金融改革的新模式为主题的分论坛使得农村金融再次成为人们关注的焦点；而3月27日下午以“城镇化背景下的农业、农村与农民”为主题的分论坛也显示了“三农”问题重要性，事实上，银监会办公厅于3月3日发布了《关于做好2015年农村金融服务工作的通知》要求通过进一步加快涉农信贷增长速度，丰富农村金融从业主体，大力发展农村普惠制金融等方式，提升农村金融服务的能力和水平。而A股市场上农村金融概念股主要有：大北农、新希望、诺普信等，其它“三农”类龙头股主要有：吉峰农机、金正大、登海种业等。

    第三，“互联网+”，此次论坛中，有多个分论坛或闭门会议与“互联网+”密切相关，例如分论坛“互联网金融：自律与监管”；闭门会议“跨界对话：产业·互联网”；分论坛“电子商务：线上线下的融合”等，在“互联网+”国家战略的支持下，未来互联网医疗、在线旅游、工业互联网、互联网汽车等领域投资机会明显，相关龙头股有：机器人、中青旅、康美药业、上汽集团等。

    第四，国企改革，分论坛“资本市场2015:改革红利与投资策略”及以会员俱乐部形式讨论的“混合所有制：国企改革再发力”均一定程度表明了当前国企改革在经济转型背景下的意义重大；值得一提的是，国务院总理李克强3月25日主持召开国务院常务会议，强调以国资国企改革优化资源配置。会议强调，要继续加大国企国资改革力度，加快国有资本投资公司、运营公司试点，充分发挥市场机制作用，促进强强联合，优化资源配置，有效解决重复建设、过度竞争等问题。国企改革相关龙头股有，中粮地产、中国医药、中国石化、中国南车以及中国北车等。

     “一带一路”投资潮料升温

    围绕“互联网+”的题材炒作出现一定程度的降温，而在政策暖风吹拂下，围绕“一带一路”的主题投资料兴起。

　　中斯自贸谈判受关注

　　3月26日，国家主席习近平在人民大会堂同斯里兰卡总统西里塞纳举行会谈。习近平指出，双方要积极共建21世纪海上丝绸之路，充分利用丝路基金、亚洲基础设施投资银行等融资渠道，稳步推进大项目建设和产业合作，早日完成中斯自由贸易谈判。中方愿鼓励中国企业在斯投资，帮助斯里兰卡发展制造业，实现可持续发展，希望斯方保护好中国企业合法权益。中方愿同斯方深化经贸、基础设施建设等传统领域合作，重点拓展卫生、农业、科技、旅游 、人力资源培训等五大领域合作，愿同斯方深化两军交流，加强在国际和地区事务中的协调配合，希望斯方支持中方致力于同南盟提升合作水平的努力。

　　斯里兰卡总统西里塞纳表示，斯方希望在21世纪海上丝绸之路框架内加强同中方合作，斯方对中国政府支持汉班托塔港等斯大项目建设表示感谢，愿与中方一道落实好两国业已达成的各项协议。目前科伦坡港口城出现的情况是暂时的，短期的，问题不在中方。斯新政府将努力确保把中国提供的支持用于斯里兰卡经济发展和人民生活提高。斯方欢迎中国企业更多赴斯投资，并将向投资者提供健康投资环境。

　　“一带一路”主题投资潮再起

　　此前在“互联网+”概念的热潮中，A股中新兴产业板块受到热捧，不过昨日伴随着创业板的大幅回调，互联网概念出现退潮。而在政策暖风的吹拂下，围绕“一带一路”的主题投资料兴起，其中制造业和基建板块值得投资者重点关注。

　　据了解，“一带一路”将依托沿线基础设施的互通互联，对沿线贸易和生产要素进行优化配置，从而促进区域一体化发展。中国对沿线国家的开放，将刺激区域内基础设施投入与建设，包括边境口岸设施和中心城市市政基础建设、跨境铁路扩能改造、口岸高速公路等互通互联项目建设。

　　广发证券指出，对于制造业、基建行业这两个我国具有比较优势而国内市场严重饱和的行业，对外投资却占比极低。“一带一路”规划将有效打破窘境，将优势产业对外释放产能与国家规划有机结合。“一带一路”东联亚太经济圈，西抵欧盟经济带，纵贯亚欧大陆，沿线多是新兴经济体和发展中国家，普遍面临着制造业落后、基建设施不足等问题，但却具备丰富的能源储备。

　　预计随着后续政策的落地，开辟“一带一路”交通和物流通道等均需要中国的基建支持，实现贸易和投资便利化有利于中国制造业盘活现有资源，与能源储量丰富国家的深度合作还能保障中国的能源供给，将实现一举三得的“多赢”局面。由于“一带一路”规划涉及的国家多为制造业相对落后、基建发展不足的国家，接下来我国对外投资最大的亮点将出现在制造业、基建行业，值得投资者重点关注。（中国证券报）

　　政策东风劲吹农业电商 大单瞄准新希望等5只概念股

　　伴随资本积极布局，政策全力扶持，传统农资企业纷纷触网，一时间，农业电商成为农业信息化中最大看点。

　　仅从昨日市场表现来看，在沪指盘中大幅震荡收盘微涨0.1%的背景下，新希望、诺普信和辉丰股份等农业电商概念股均实现涨停，大北农昨日涨幅也达到8.75%，农产品、芭田股份等也均实现上涨，涨幅分别达到4.47%、3.2%。

　　资金流向方面，新希望、诺普信、农产品、芭田股份、辉丰股份等个股昨日大单资金净流入明显，大单资金净流入分别为28010.40万元、6366.26万元、2327.96万元、1329.32万元、691.68万元，上述5只个股累计大单资金净流入38725.62万元。

　　值得一提的是，为了深入贯彻《中共中央国务院关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》的有关要求，全面提升我国农村物流水平，支撑农业现代化发展，近日，交通运输部会同农业部、供销合作总社、国家邮政局联合印发了《关于协同推进农村物流健康发展、加快服务农业现代化的若干意见》(简称《意见》).

　　农林牧渔主题基金

　　对此，机构普遍认为，农业电商将成为农业现代化的重要推手，将有效减少中间环节，使得农民获得更多利益。面对万亿元以上的农资市场以及近七亿的农村用户人口，农业电商的市场空间广阔，大爆发时代已经到来。

　　事实上，正是由于市场容量巨大、利润率高，农产品电商已成为资本追逐的对象。2012年以来，我国大型电子商务和快递企业龙头纷纷进军生鲜领域，阿里布局涉农电商，乐视食品电商平台上线，恒大进军农业等等，农产品电商大规模发展，越来越多的社会资本、创业者，都看到了其中的机遇，纷纷抢食这场农产品电商的盛宴。

　　据前瞻产业研究院提供的《2015年-2020年中国农产品流通行业发展模式与投资战略规划分析报告》指出，2010年我国流通农产品价值总额为2.24亿元，其中网上销售占比不到1%。不过2012年电商发力生鲜产品以后，农业电商比例逐渐增大。2014年我国拥有9.4亿农村人口，其中上网用户为1.78亿户，占比为23.7%。且随着低端智能手机与宽带普及，未来农村居民上网比例将逐渐增长，电商在农村市场发挥空间较大。

　　资本市场上，业内人士认为，2015年农业各个子行业景气度全面复苏，加上农业龙头公司积极拥抱互联网，进行转型和升级，集聚、挖掘农业大数据，相关新业务将迎来新的增长点。目前阶段农业电商公司的启动最关键的是看谁跑得早并且跑得快，先发公司模式正确的前提下将快速积累用户资源，而不管切入口是哪个产品，未来综合农资电商、类金融服务、线上线下农化服务等都是必然趋势，因此品种及渠道开拓速度和模式创新能力将是另一个考验的因素。农业电商硝烟已起。

　　个股布局方面，安信证券认为，在政策利好的环境下，积极布局互联网的公司将迎来爆发式发展，继续看好辉丰股份、诺普信、金正大、史丹利、新洋丰、司尔特、芭田股份等。（证券日报）

　　“互联网+”席卷资本市场 新三板又成风口

　　“互联网+”一经提出，即在资本市场形成强大的风口。在A股相关上市公司连续暴涨之际，新三板相关挂牌互联网公司也没有落后。

　　3月26日，三板做市指数继续走高，收于1870.77点，涨幅1.11%。来自全国股转公司的数据显示，行悦信息、彩讯科技、优炫软件、卡联科技、中搜网络等做市企业成交金额靠前，新三板TMT企业依旧是市场追逐的热点。

　　“互联网+”风行新三板

　　在广证恒生与第一财经联合举办的“新三板TMT行业研讨及企业定向路演推介会”上，全国中小企业股份转让系统公司业务部副总监王小军称：“数据显示TMT整体发展趋势比较明显，从650家主业涉及TMT的泛TMT挂牌企业到53家主业涉及移动互联、新媒体、电子商务、通讯、手机娱乐网游等和TMT直接相关的精选标的，再到38家这其中的做市转让TMT企业，平均股本、平均收入、平均净利润基本都在增加。”

　　来自全国中小企业股份转让系统的数据显示，650家泛TMT行业挂牌企业平均股本2578万，平均收入6957万元，平均净利润550万；其中根据产品和服务精选的53家和TMT直接相关的企业，平均股本3482万、平均收入5141万元，平均净利润300万元；而从中精选采取做市交易的38家企业，占目前做市转让企业数量的18%，平均股本3862多万，平均收入9000万，平均净利润900万元。

　　前海开源基金董事总经理付柏瑞对《第一财经日报》称：“传统TMT偏制造端，一旦技术更新换代，风险非常大。我们更加注重互联网公司，如果互联网算在TMT里，当然互联网是首选。”

　　在“互联网+”席卷A股之前，新三板TMT板块早就闻风而动。广证恒生资料显示，TMT公司是新三板的主力军，从2013年至2015年年初，新三板TMT公司由116家增长到595家，截至3月18日，TMT已经成为新三板挂牌公司数量最多的板块，共计732家，占新三板公司总数的34.3%。

　　与此同时，新三板TMT公司的PE估值(TTM)呈现绝对上升趋势，近6个月，PE的平均增速为14.88%。新三板TMT公司PE排名前十的公司，PE均值超过90倍，最高的同智伟业、先临三维、英富森、点点客、掌上通的PE分别为380、270、220、213、176倍。

　　估值的提升带来了投资观点的分化。对于“炙手可热”的TMT板块，虽然机构抢筹之风仍在持续，但业内已经开始出现不同的声音。

　　估值之问

　　当股价水涨船高之际，估值是否合适往往是需要关注的问题。

　　上海万吨资产管理有限公司合伙人陈志龙对《第一财经日报》称：“如果要在二级市场上买，就只能接受这个估值。但我们希望能做全产业链的服务，从企业还没挂牌就开始介入，直到上市、融资、并购重组，做出附加值和专业性。”

　　资料显示，随着今年以来新三板投资的逐步升温，企业定增的价格也水涨船高。一个月前3元能买到的股票，可能一个月后就变成5元。而在这种市场环境下，即便是投资者一直看好的TMT板块，也引发不少担忧。

　　付柏瑞称：“现在新三板PE高是因为股东惜售，当供给变少，价格一定变高。所以投资新三板一定不能选择太小的公司，而要选择白马。考虑到两年以后的退出风险，我们需要考虑股票的市值和流动性。”

　　目前，机构投资者已成立的新三板产品超过80只，并仍有不少机构还在继续成立新品。其中多采用“2+1”或者“3年付现”的退出模式，虽然从目前的时点看，市场对新三板的发展前景一致看好，许多机构新三板产品即使浮盈超过100%也几乎不考虑退出兑现。但业内认为，如果届时大批资管产品同时到期，标的股份股价在3年之后也可能承压。（第一财经日报）

    “强强联合”打开发展空间 国企改革概念股价值重估时

    “强强联合”打开公司发展空间

　　海油工程等8只相关国企改革概念股价值重估正当时

　　3月25日，国务院常务会议听取了中国北车、中国南车重组情况汇报，强调还要继续加大国企国资改革力度，提出“促进强强联合，优化资源配置，有效解决重复建设、过度竞争等问题”，从而实现增强国企活力、提升利润率，推动中国装备走出去，打造面向全球的竞争新优势。在此消息激励下，预期合并的个股涨势喜人，中国重工、中国船舶等个股纷纷以涨停报收。

　　市场人士认为，机械行业中的优秀国有上市公司，面对国内经济进入新常态，国家推进“一带一路”战略，普遍积极地进行转型发展。从本次会议上看，国家将在更高层面上推动强强联合和资源配置，解决企业发展中遇到的市场瓶颈和过度竞争。通过内外响应，大型机械国企的发展空间和盈利能力具有重估的潜力。

　　从市场表现看，当上市公司出现合并事项时，公司股价就会受到投资者的热捧，中国南车和中国北车合并就是一个很好的案例。具体来看，中国南车去年10月27日停牌研究合并事项停牌，12月31日确定合并复盘后，从5.8元连续6个涨停一口气涨到10.27元，之后又震荡上涨至昨日的17.29元，整体上涨近3倍。中国北车也从去年的6.39元涨到昨日的18.78元，涨幅近2倍。

　　对于南北车的合并，市场给予高度评价。本次合并有利于未来的中国中车完善产品组合、发挥规模效应和协同效应、增强技术实力、优化全球产业布局和资源配置，增强核心竞争力，建设世界一流企业。市场人士预计，本次合并后，新公司将加大海外市场开拓，有利于做大中国轨道交通设备行业总量，带动包括零部件行业在内的整个行业的发展。2013年全球轨道交通设备市场约1240亿美元，中国市场200多亿美元。目前来看，南北车合计的海外收入占比不到10%，仅为7.2%，因此，未来南北车海外市场占有率提升空间较大。

　　那么，在此背景下，应如何寻找投资机会？广发证券认为，建议关注国企转型发展、产业重构带来的投资机会，重点关注8只个股，包括：海油工程(主动融入国家“一带一路”战略、油气改革推动产业链条重构)、中集集团(前海土地具有重估潜力、发展互联网电商延伸产业链)、中国船舶和广船国际(军民业务具有整合潜力，从而提升利润水平)、中国南车和中国北车(高端装备出海代表，受益于“一带一路”的焦点领域)、天地科技(中煤科工集团承诺将持续注入优质资产)和郑煤机(河南省国资委启动改革，公司公告称将被划入机械装备投资集团)等，同时继续给予机械设备行业“买入”的投资评级。（证券日报）