央行、住建部和银监会30日联合下发通知，对拥有一套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭购二套房，最低首付款比例调整为不低于40%，同时公积金首套房、二套房首付比例分别调整为20%和30%。

　　地产政策放松对建材板块利好基建和地产，是水泥板块下游需求重要的组成部分。此次房地产刺激政策出台，超市场预期，而政策出台之后，从地产基本面角度看，有望沿着“刺激销售企稳回升——库存下降——拿地增加——开工增加——投资增加”的路径初步传导，无论最终传导是强还是弱，相对此前未有政策刺激，改善是肯定的。而去年二季度以来拖累水泥需求的最大负面因素就是地产投资的超预期下滑，因此此次刺激政策的出台，无论缓解还是改善，均对水泥来说是个利好。

　　房地产和基建一直是驱动整个水泥需求的两大核心因素，而地产的作用比基建甚至还大一些，而这次房地产政策的调整，其实是打消了这个疑虑，就相当于是在前面的预期基础之上再叠加一个新的改善的预期，所以二季度的整个水泥板块的涨幅是在原有的基础之上可以更看高一线的。再加上，从去年三季度整个行情表现上看，建材相对于其他中游兄弟版块，比如钢铁，机械，涨幅逊色许多，因此至少还有一个补涨的需求。