智通港股 2月投资策略及十大金股(附详细名单)

　　2017年1月恒指总体走势还是不错，超出智通预期，恒指最高冲到了23397点。港股1月行情相对于A股而言明显强势，特别是在上旬，A股经历了创业板的大幅杀跌破位一度跌破半年线，但港股凸显了价值洼地本色，反而吸引了资金的流入。

　　港股走强主要有以下有几个因素：

　　一是央行的一系列管控资金外逃措施，稳住了汇率，人民币出现强劲反弹，而美元则出现走弱。

　　二是特朗普就职后一系列新政，如终止TPP 、大搞基建项目、购买美国商品、雇佣美国人、让制造业回流美国等等，给市场带来信心提振。

　　三是美国三大股指均创出历史高点，直接带动港股上涨。

　　本月港股将平衡多因素出现波动正常范围22500-24000点

　　展望2017年2月港股的走势，总体看会比较复杂，不利的因素比较多：

　　一是特朗普在春节期间发布的很多政策对市场带来了很大的负面影响，特别是移民禁令，具体措施是在120天暂停所有难民入境，在90天内暂停伊朗、叙利亚、利比亚、索马里、也门和伊拉克7国公民入境。这项政策其实对美国自身经济增长的杀伤力很大。

　　另外就是指责中日德汇率贬值，导致贸易受到冲击。尽管针对中国还没有出现贸易战，但小摩擦正在开始，如针对中国进口大型洗衣机征收反倾销税32.12%、惩罚税52.51%。

　　二是欧洲局势不稳，法国右翼总统候选人勒庞公然声称当选后要脱离欧盟。

　　三是地缘政策方面继续处于紧张状态，特别是美国针对伊朗的制裁及伊朗的反制措施如果出现升级，将加剧中东不稳定因素，对油价方面也会产生负面影响。

　　当然有利的方面也要看到，那就是特朗普不希望美元保持强势，因为这不利于美国制造业及企业的盈利，另外美国经济数据也不如预期强劲，尽管说美国1月非农就业人口劲增22.7万，创下四个月以来的新高，但薪资增长令人失望，美国1月平均每小时薪资月率增长0.1%，年率增幅2.5%，创下去年8月份来最低，美联储可能被迫降低其加息预期。只要美元保持相对的弱势，则对港股是利好支撑。

　　另外内地在3月即将召开两会，预计期间会有维稳的动作出现，如果A股能保持稳定向上则对港股也会有促进作用。

　　综合以上因素来看，港股将不断平衡各种因素，出现波动，预计恒指的正常波动范围在22500-24000点之间，极端情况跌破22500点则因中美贸易摩擦或是地缘政策紧张，上破24000点则因美股不断创出高点。

　　2月投资策略：顺势而为、做好风控、寻找确定性的投资机会

　　回顾1月智通财经“十大金股”，部分个股表现可谓相当给力，其中中升控股(00881)涨38.96%、中化化肥(00297)涨22.86%、中船防务(00317)涨16.53%、 晨鸣纸业(01812)涨10.51%、 中国石油(00857)涨9%、中国联通(00762)涨1.77%。

　　其他品种如华能国际电力(00902)、东江环保(00895)、白云山(00874)、利标品牌(00787)则出现小幅下跌。

　　考虑到2月的各种复杂因素，总体的策略是顺势而为，在做好风控的前期下寻找确定性的投资机会。智通财经认为建材、一带一路、医药类、消费类等有望跑赢大盘。具体如下：

　　一是建材板块：华润水泥(01313)、信义玻璃(00868)

　　二是一带一路概念：中国机械工程(01829)

　　三是医药板块：联邦制药(03933)、四环医药(00460)

　　四是消费类板块：天虹纺织(02678)、中国重汽(03808)、通达集团(00698)、敏华控股(01999)

　　另增加了一个紫金矿业(02899)：万一发生不利因素影响下作为避险品种。

　　“十大金股”详细清单之一

　　    华润水泥控股(01313)

　　自去年7月底开始，水泥价格逐渐企稳回升，随著PPP项目加速落地以及行业传统旺季的到来，需求端明显改善，另外随着供给侧改革的深入，华润水泥为中国最大的水泥供应商之一受益明显，看好未来的业绩提升。