公司所在以湖北为中心区域08年供需关系略偏紧，二季度公司产品销售价格上涨，预计二季度毛利率将显著回升，全年毛利率将与07年基本持平。我们预计公司08、09年实现每股收益1.04元和1.43元，同比增长17.67％和37.13％。

    我们给予华新水泥09年20倍合理PE，目标价28.6元，维持买入评级，华新B股09年15倍合理PE，目标价2.9美元，给予中性评级。