华新水泥07 年前三季度实现的净利润同比上涨幅度达到119％，体现水泥行业整体上升趋势。

    前三季度0.59 元的每股收益基本符合预期。

    公司目前拥有1550 万吨熟料，2880 万吨水泥的生产能力，通过未来几年的产能快速扩张，2010 年公司熟料产能将达到3100 万吨/年，水泥产能达到5000 万吨以上。

    公司坚持长江流域和京广线交叉的十字型发展战略，华中地区是发展重点。武汉经济圈和新农村建设使中部地区水泥需求快速增长，发改委下发的2007-2010 年湖北地区1400 万吨落后水泥产能的退出目标更将为公司新增产能的投放提供保障。

    基于07 年公司2285 万吨的水泥销量，我们预测07 年每股收益为0.79 元，08 年为1.32 元。