王秘书长,您好! 

    我认为河南部分地区已经存在产能严重过剩，有些地区也潜在存在产能过剩问题。当然这是发展地区难以避免的，企业在市场向好的情况下，对投资做出积极的判断正常的，若错失机会会更加遗憾。但作为水泥这样长期的投资项目，我们大部分企业缺乏对市场的调研和判断，很难把握水泥发展的周期性，导致很多地区盲目过度发展，造成长期处在一个产能过剩、低价恶性竞争的环境中，使行业的利润长期处于一个很低的水平。

    进入“十五”后，水泥产业进行脱胎换骨的结构调整，这是一个非常艰巨的任务。我们现在回过头来看，浙江为此做出了惨重代价，广东也因一度新增产能投放过于集中，落后产能退出不匹配，造成市场难以消化，甚至出现42.5与32.5水泥价格倒挂现象。河南在结构调整中的成功经验不用我多着笔墨，您们才是最清楚这方面的专家。

    为什么水泥发展要强调提高集中度，目的就是要减少企业间的拼杀。目前正值水泥产业的结构调整和发展时期，主要是代表先进生产工艺的新型干法和落后产能间的矛盾。随之历史使命的完成，市场的重新划分，企业间的并购就将开始。浙江走在了全国的前面，率先完成了淘汰落后产能的使命。但在此过程中忽略了市场，总量过剩、布局不合理使浙江水泥企业付出了巨大代价。本来非常优秀的企业也深陷市场几年下滑的困境，至今难以自拔。这就是我认为好的市场能够培育出好的企业；而好的企业无法扭转下跌的市场的原因。

    水泥市场是受经济发展所左右的，而非企业所能掌控，所以企业如何把握市场是非常重要的。海螺之所以成功，最重要的一点是对市场的把握度。它涉及了这么多的地方，都获取了利润。为什么，不能只看到海螺在资源、运输、规模、人才、资金、技术、管理等方面的优势，重要的是要研究海螺对每一个市场的选择、进入、扩张的时机把握。市场是动态的，象股市一样，牛市时能否挣到钱，而且能连挣几个“涨停板”；熊市时能否挺的住，能否连扛几个“跌停板”。千万不要牛市“踏空”，熊市“跳楼”。做水泥最忌“卖线”就是这个道理。

    我们看到：在水泥市场不好的时候，一些企业早已失去了当年市场向好时的雄滔大略，而更多的考虑是如何退出，卖个好价钱。市场滑坡是企业扩张的最好机会，这时候大批企业将因资金难以为继而退出，少数企业胜出，好的企业越做越大，这就是发展的硬道理。这一事实已为大家所认识并看到。在国际上将并购整合分为四个过程，目前我们正处于最初级的过程之中。

    不知您是否注意到，雷会长在最近一次讲话中指出：到2010年将保留1000多家企业，这意味着什么？中小企业的退出节奏将大大加快。所以不能只看到目前的市场，也要考虑到今后几年的市场，要考虑如果市场走低，企业的抗风险能力。

    上次我们的文章中对一些地区的水泥需求量和供应做了分析，我认为问题确实是存在的。十月份，河南出现水泥供应紧张，价格上涨。我认为：在北部不会持续很长时间，因为周边区域水泥的产能还是很大的。当然，如果河北、山东落后产能也象河南一样淘汰，那么本文的分析没有一点问题，这也完全有可能。因为，在今年四季度淘汰的步骤大大加快，正象雷会长形容新型干法水泥的发展象泥石流一样不可阻挡；落后产能的淘汰在明年也会象雪崩一样。

    河南目前正处于一个发展期，不会持久保持一个很高的增长速度。一旦市场走稳，甚至需求减弱，那产能过剩就意味着利润下降。我认为，对冲动性的投资给予警示是十分必要的。

刘作毅
24日3点42分